ABD merkezli termal yönetim teknolojileri şirketi Modine (NYSE: MOD), 30 Eylül 2026'da sona eren 2027 mali yılı ikinci çeyrek sonuçlarını 3 Kasım'da açıkladı. Net satışlar bir önceki yılın aynı dönemine göre 255,5 milyon dolar artışla 994,4 milyon dolara yükseldi (geçen yıl 738,9 milyon dolar). Artışı Data Centers (veri merkezleri) ve Commercial HVAC (ticari iklimlendirme) segmentleri sağladı.
Çeyrek sonuçları
Net kâr %32 azalarak 30,3 milyon dolara indi. Şirket, düşüşü Performance Technologies işinin ayrılmasına (spin-off) yönelik yasal yapı düzenlemelerinden doğan 29,5 milyon dolarlık gelir vergisi giderine bağlıyor. Hisse başına kazanç 0,56 dolar oldu; ayarlanmış hisse başına kazanç ise %27 artışla 1,35 dolara çıktı. Ayarlanmış FAVÖK (faiz, vergi, amortisman öncesi kâr; şirketin tanımına göre yeniden yapılandırma ve ayrılma maliyetleri hariç) %31 artışla 136,2 milyon dolar oldu.
Brüt kâr %25 artışla 205,4 milyon dolara ulaştı. Brüt marj ise 160 baz puan düşerek %20,7'ye geriledi; şirket marj düşüşünü üç segmentteki daha düşük marjlara bağlıyor. Esas faaliyet kârı %33 artışla 97,8 milyon dolar oldu.
Segmentler
- Veri merkezleri: Satışlar %95 artışla 439,7 milyon dolara çıktı. Artış, Kuzey Amerika'daki hiper ölçekli müşterilere yapılan satışlardan geldi. Brüt marj, malzeme, bileşen ve gümrük vergisi maliyetleri nedeniyle 470 baz puan düşüşle %19,7 oldu.
- Ticari HVAC: Satışlar %23 artışla 285,5 milyon dolara yükseldi. Artışta eşanjör serpantinleri, kaplamalar ile ısıtma ve havalandırma ürünleri etkili oldu. Brüt marj %23,1'e indi.
- Performance Technologies: Satışlar 287,7 milyon dolarla neredeyse yatay kaldı. Bu iş 1 Ekim'de ayrılma işlemiyle tamamlandı.
Nakit akışı ve beklenti
Altı aylık dönemde serbest nakit akışı 145,6 milyon dolar eksi oldu. Şirket bunu, veri merkezi segmentinde üretim kapasitesini artırmaya yönelik yatırımlara ve talebi karşılamak için artan stoklara bağlıyor. Net borç 573,7 milyon dolara çıktı.
CEO Neil D. Brinker, veri merkezi segmentinde rekor sipariş ve birikmiş sipariş olduğunu belirtti; kritik bileşenler için birden fazla stratejik tedarikçiyle uzun vadeli anlaşma yapıldığını söyledi. Şirket, üçüncü çeyrekten itibaren Performance Technologies'i durdurulan faaliyet olarak raporlayacak. Bu işi iki dönemden de çıkaran güncel beklentiye göre gelirin %50–55 artması, net satışların 3,1–3,2 milyar dolar, ayarlanmış FAVÖK'ün 470–500 milyon dolar olması öngörülüyor. Modine, uzun vadeli hedeflerini 18 Kasım'daki Analist ve Yatırımcı Günü'nde paylaşacak.
Sonuçlar, veri merkezi soğutma talebinin iklimlendirme tedarikçilerinin gelirlerinde belirleyici hâle geldiğini gösteren diğer şirket raporlarıyla aynı yönde.
