ABD merkezli iklimlendirme üreticisi Lennox (NYSE: LII), 2026'nın üçüncü çeyrek sonuçlarını 28 Ekim'de açıkladı. Şirketin geliri yıllık bazda %10 artışla 1,6 milyar dolara ulaştı. Buna karşın kârlılık geriledi ve şirket yıl geneli düzeltilmiş hisse başı kâr (EPS) beklentisini aşağı çekti.
Çeyreğin rakamları
GAAP (ABD genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri) esaslı faaliyet kârı 312 milyon dolar, faaliyet marjı %19,8 oldu. Toplam segment kârı %2 azalarak 323 milyon dolara indi; toplam segment marjı 240 baz puan düşüşle %20,6'ya geriledi. GAAP seyreltilmiş hisse başı kâr 6,41 dolar, düzeltilmiş hisse başı kâr ise %7 düşüşle 6,84 dolar oldu. Net kâr 221 milyon dolar olarak açıklandı; geçen yılın aynı çeyreğinde bu rakam 260 milyon dolardı.
Şirket, kârlılığı 45 milyon dolarlık ürün maliyeti enflasyonunun (gümrük vergileri dahil) ve düşük fabrika yüklenmesinin baskıladığını belirtti. 15 milyon dolarlık yüksek yakıt maliyeti de kârlılığı olumsuz etkiledi. Daha yüksek satış hacmi (13 milyon dolar), ürün karması ve fiyat etkisi (21 milyon dolar) ile tamamlanan satın almaların katkısı (20 milyon dolar) bu baskıyı kısmen dengeledi.
Segment performansı
Home Comfort Solutions segmentinin geliri %3 artışla 937 milyon dolar oldu. Segment kârı %18 düşüşle 176 milyon dolara, segment marjı 490 baz puan azalarak %18,7'ye geriledi. Lennox, pazar payını savunmak ve geri kazanmak için bazı pazar dilimlerinde hedefli fiyat ayarlamaları yaptığını, bunların enflasyon ve gümrük vergisi maliyetleriyle birlikte kârlılığı baskıladığını bildirdi. Öncelikler arasında pazar payı sorunlarını azaltmak, verimlilik ve gümrük vergisi etkisini azaltma girişimlerini ilerletmek ve giriş seviyesi ürün portföyünde yeni ürünler sunmak yer alıyor.
Building Climate Solutions segmentinin geliri %24 artışla 635 milyon dolara çıktı; organik büyüme %15 oldu. Ticari iklimlendirme, soğutma ve servis alanlarındaki güçlü performans büyümeyi destekledi. Segment kârı 26 milyon dolar (%19) artışla 167 milyon dolara yükseldi, marj ise rekor seviyedeki geçen yıla göre 110 baz puan azalarak %26,2 oldu.
Yıl sonu beklentisi
CEO Alok Maskara, marjların ve sonuçların beklentilerin altında kaldığını söyledi; bunu artan rekabet baskısına ve süregelen enflasyonun maliyetlere etkisine bağladı. Maskara, maliyet artışlarını daha etkin biçimde fiyatlara yansıtmak için süreçlerin yeniden düzenlendiğini belirtti.
Lennox, 2026 geliri için yaklaşık %6 büyüme öngörüyor; bunun %5'i tamamlanan satın almalardan gelecek. Düzeltilmiş EPS beklentisi 23,00–24,00 dolar aralığından 21,00–21,50 dolara indirildi. Serbest nakit akışı beklentisi ise 700–750 milyon dolar olarak güncellendi.
